近期，楼市又一热点话题引发广泛关注 —— 多个城市纷纷出台公积金商转公政策，这一举措犹如一颗石子投入平静的湖面，激起层层涟漪。

所谓商转公，即把商业性个人住房贷款转换为住房公积金贷款 。由于公积金贷款利率普遍低于商业贷款利率，这一政策能有效减轻购房者的还款压力，因此备受民众期待。

已有一线城市加入“商转公”行列

2025 年以来，广州、沈阳等近 20 个城市已相继宣布推出或优化 “商转公” 的支持性政策。广州拟明确，当住房公积金个人住房贷款率低于 75% 时启动 “商转公” 贷款。

而在此之前，已有超过 30 个城市开展了 “商转公” 业务。沈阳在今年年初优化了 “商转公” 贷款申请条件，取消了原商贷已偿还 3 年（含）以上的限制条件，还取消了借款申请人及共同申请人名下除申请 “商转公” 贷款的 1 笔个人住房商业贷款以外，不得有其他住房贷款的限制条件，随后更是扩大了 “商转公” 贷款政策支持范围 。

利好存量房贷

公商贷款利率差0.6%！

近两年，房贷利率不断下调，商业房贷利率（5年期及以上）多数已经降到3%左右，公积金房贷利率约2.6%（5年期及以上）。很多人认为商转公，限制条件多，手续繁琐，当下再进行“商转公”意义不大。

但从政策效果来看，“商转公” 对存量购房者意义重大。当前首套公积金贷款利率为 2.6%，而大多数存量商业贷款利率仍在 3.2% 左右，两者之间存在约 0.6 个百分点利差。

以贷款金额100万元，贷款30年，还款方式等额本息为例，按照最新利率商转公后，一个月还款减少321.27元，总还款利息减少约11.57万元。

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由此可见，“商转公” 对于减轻购房者的长期还款压力作用显著。能够在一定程度上减轻购房者负担，且能够释放更多资金用于其他消费，提升生活质量。

上海出台“商转公”可能性小

但比较遗憾的是，经多方确认，目前上海并未出台 “商转公” 相关政策。

从住房公积金个人贷款率、资金运用率等数据来看，上海住房公积金个人贷款率一直位于高位。根据《全国住房公积金 2023 年年度报告》，2023 年，上海市住房公积金累计缴存 7745 亿元，住房公积金个人住房贷款余额 6022.3 亿元，个贷率已达到 77.76%。较高的个贷率表明上海住房公积金资金运用较为充分，若推行 “商转公”，可能会对公积金资金池造成较大压力，影响其正常运转 。

此外，上海的房地产市场规模庞大且复杂，政策调整需综合考虑多方面因素。上海作为全国经济中心，房地产市场牵一发而动全身，政策制定者在出台新政策时会格外谨慎。尽管目前没有 “商转公” 政策，但上海在住房公积金政策方面也有其他动作，比如自 2025 年 6 月 1 日起施行的灵活就业人员缴存公积金政策，明确本市灵活就业人员按规定享有购房时申请公积金贷款等权利 。